快狗打车发力B端业务能否突围货拉拉和满帮：目前网约车行业整体仍在复苏，网约车监管信息交互系统数据显示，今年4月平台订单量较2022年4月的4.76亿单增长48.3％。
但第一财经消息称，司机群体对订单量的回暖感知并不明显。
5月起，就已经有多地交管部门发布通告称网约车运力趋于饱和，部分城市暂停下发网约车经营许可证。
网约车平台快狗打车的股价也难以振作，尽管2022年财报显示公司的亏损有所收窄，也难以扭转股价的跌势。
目前公司股价仅为1.5港元/股左右，较2022年同期的23港元/股水平跌去约93.4％。
01
亏损与单量双降
快狗打车在发布2022年业绩报告后，股价创下历史新低，下探至1.5港元/股左右。
这份业绩报告可谓喜忧参半，从收入和利润上看，快狗打车在2022年确实做出了一些成绩。
快狗打车近三年来的收入分别为5.4亿元、6.61亿元和7.73亿元，公司的收入增长较为稳定。
但公司的全年净亏损也在同步扩大，为-12.09亿元，较2021年-7.82亿元增长明显。
扩大的这部分亏损主要来自于上市产生的股权激励费用，从2021年的212.5万元增至2022年的6.27亿元。
同为货运行业的满帮在上市首年的股权激励费用也曾有过大幅增加，为38.38亿元，次年就降至9.91亿元。
2022年，快狗打车的经调整净亏损降至-2.29亿元，较2021年的-2.77亿元有小幅收窄。
中国物流和采购联合会的数据显示，2022年，国内82.4％的网络货运企业收入保持增长。
这意味着在收入与利润层面，快狗2022年的表现并没有偏离行业水平。
而在业务层面，快狗打车的却表现不佳。
2020-2021年，快狗打车的订单量分别为2710万笔、2840万笔，GTV（成交额）分别为26.94亿元和26.76亿元。
到了2022年，这两项指标均出现了下降，订单量缩水200万至2640万，GTV下滑至25.4亿元，每单均价也从106元降至103元。
这种趋势与同行的情况相背离。
2020-2022年间，货拉拉的订单数量一直稳定增长，成交额接近翻番。
满帮2022年的订单数量和成交额虽有小幅下滑，但与2022年相比仍有明显的增长。
另外，快狗打车的营销费用在2022年下降明显，为3.2亿元，在总收入中的占比为41.39％，低于2021年的50.7％。
对平台服务交易用户的奖励也同比下降34.8％，为1.08亿元，这部分费用即通常所说的“用户补贴”。
但是，随着“补贴战”的退潮，快狗打车的毛利率反而降低了。
02
B端成为香饽饽
2022年，快狗打车的毛利率下降了2％，从2021年的36.6％降至34.6％。
或许省下来的用户补贴对毛利率的影响有限，真正能够影响毛利率的，是公司的收入成本和业务结构。
年度报告显示，快狗打车2022年的收入成本较2021年同期增加了9000多万元，从2021年的4.19亿元增至2022年的5.12亿元。
增加的部分主要由7940万元的分包费用构成，在扣除以股份为基础的酬金费用后，2022年的收入成本为5.06亿元。
此外，2022年快狗打车的收入结构也发生了较大变化，增速较快的低毛利业务也拉低了公司的整体毛利率。
快狗打车的收入来源可以分为3个部分，分别是企业服务、平台服务和增值服务。
2021年，企业服务和平台服务的收入分别为3.73亿元和2.58亿元。
到了2022年，企业服务板块的收入增长了26.7％，连续2年保持着超过20％的增速，为4.72亿元，而平台服务板块的收入则同比下滑了2.44亿元。
若将收入按照地区划分可以发现，快狗打车的企业服务和平台服务国内收入在2022年同比没有发生较大变化，平台服务的香港及海外业务收入甚至有小幅下降。
与它们形成鲜明对比的是，企业服务在海外市场的进展较快。
这部分业务2021年的收入为2.49亿元，到2022年增长至3.44亿元，新增了接近1亿元的收入。
这背后是同城货运平台的“出海潮”在财报上的显现。
起步于香港的货拉拉，在内地拿到超过50％的市占率的同时，也没有忘记布局海外，在泰国、菲律宾等东南亚国家，墨西哥、巴西等拉丁美洲国家均有所布局。
2022年前11个月货拉拉在越南市场的收入同比翻了一番。
快狗打车的前身GoGoVan同样成立于香港，其海外市场主要位于韩国、新加坡。
2022年，快狗在海外的渗透率逐步升高，韩国地区业务增长31.9％，香港新加坡两地也保持了10％以上的增速。
对比收入结构可以发现，快狗打车在上述市场中取得的增量，绝大部分都来自企业服务业务，主要客户包括宜家、ZARA等。
C端业务的优点在于毛利率更高，对这块市场上的用户而言，同城货运所对应搬家、拉货场景并不是一个高频需求。
而主要面向B端的企业业务相对稳定，平台与企业签订的计划用车协议可能或持续1-3年，将带来更稳定的现金流，而缺点是毛利率低于C端业务。
2022年，快狗打车牺牲了2％的毛利率，换来了更稳定的现金流与海外市场上的份额。
但这仍难以掩盖其在国内市场竞争中表现出的弱势。
货拉拉招股书中列出的几家可比公司里，疑似快狗的企业市占率仅为3％左右。
快狗打车如果想要创造更多的增量业绩，海外市场是最好的选择。
03
司机在贴吧吐槽
网约车“补贴大战”的硝烟逐渐散去，行业竞争格局基本定型。
但随着“灵活就业”逐渐受推崇，越来越多的人选择成为一名网约车司机，多地对于网约车行业“运力饱和”亮起黄灯。
5月中旬，长沙市交通运输局发布通告，表示自2023年5月16日起，全市暂停受理网约车运输证新增业务，此前已受理的，按照正常流程办理；
三亚市交通运输局也决定自5月5日零时起，暂定受理网约车经营许可和运输证核发业务。
这背后，是2022年2月-2023年2月间，全国发放了112.4万本网约车驾驶员证和55.9万本车辆运输证，而2021年2月-2022年2月，这两个数字分别为76.2万本和40.2万本。
众多司机涌入行业，但行业规范性仍有待提升。
有的司机在百度贴吧等社交媒体上反映称，自己在求职平台上看到有“车队”正在招聘司机，招聘信息中写明该车队为“佛山快狗某九”车队。
网友与朋友一起加入了某车队，在缴纳2笔押金、1笔定金和1笔租金后，二人背上了每日220元的车辆日供，开始了自己的网约车生涯，车队曾称每个司机一天能赚五六百，但事实却并非如此。
这位司机称，自己与朋友每天工作十多个小时仍无力偿还车辆日供，最后被车队收回车辆，且押金没有退还。
目前二人正在申请法律援助。
财报显示，快狗打车会定期通过线上线下渠道，举行合作的第三方司管车队的培训和团建工作。
“车队”是指直接管理司机的专业实体，它们为平台提供运力资源以完成平台订单，平台会向车队运营商收取服务费。
快狗打车也成立了司机服务委员会，下设四个工作组，分别为：收入提升组、提案工作组、规则优化组和从业环境组。
快狗打车在财报中表示，未来打算通过与汽车制造商、车队运营商和其他合作伙伴合作，探索汽车经销服务的新业务线，以补充未来的服务。
2022年，快狗打车帮助销售了1625辆新能源车。
本文源自投资者网
拓展：货拉拉快狗哪个好
货拉拉和快狗都是第三方短途运输平台，其实力是起鼓相当的，快狗比较便宜，但是货拉拉的知名度比较的高。
货拉拉注册押金1000元，6个月后才能退还；
而快狗打车注册押金600元，3个月才能退款。
货拉拉平台不抽佣，但是需要每月收取499-699元的会员费，而快狗打车则每单抽8%-10%佣金。
两大平台都采用自由接单模式，快狗打车跟货拉拉一月能赚多少是根据所接订单数和订单金额决定，因此多劳多得。
赚多少是根据成本而定，成本费包括油费、保养维修费、年检、处罚、伙食费、押金等，而且还需要考虑哪个地区单子多、什么时间段和节假日多订单进行综合考虑。
拓展：快狗打车和货拉拉哪个赚钱
货拉拉赚钱！货拉拉平台不抽佣，但是需要每月收取499-699元的会员费，而快狗打车则每单抽8%-10%佣金。
两大平台车身广告贴都是由司机自己出500元，一次没贴罚150-200元；
快狗打车不贴每单抽15%左右，违章罚款全年最高报销1000元。
快狗小型平板装卸货等候时间免费1小时，大型平板装卸货免费等候两小时，所以这个等候时间对于车主来说也是很吃亏的。
拓展：货拉拉快狗打车没有温和地走入良夜
斑马消费 任建新
拼多多中小卖家“炸店”，B站UP主发起停更潮，根本原因是什么？在增长放缓的背景下，平台出于提升业绩的需要，打破了商家-平台-用户之间的相对平衡。
在同城物流市场，这种矛盾导致的冲突，早已发生过了。
近几年，同城物流市场，整体增长放缓、滴滴等竞争对手不断施压，货拉拉和快狗打车等平台不得不通过提高抽佣率的方式提升业绩，这直接导致了上下游用脚投票，加剧了行业的增长危机，形成恶性循环。
最理想的状态是，互联网平台协同上下游，提升整个产业的运行效率，获得行业的增量价值。
但是，在同城物流这个重度依赖线下、相对传统、更为分散的细分市场，蛋糕并没有做大，主导分配权的互联网平台，却想切走更大一块。
货拉拉VS快狗打车：十年前，移动互联与“互联网+”风头正盛，大家相信，所有行业都值得用互联网重做一遍。
网约车滴滴，团购平台美团，都在那个时代脱颖而出。
市场同样巨大，但上下游更为分散的同城物流市场，也迎来了破局者。
2013年，GOGOVAN在香港上线，成为亚洲首个物流平台应用程序之一。
同年，一家以EasyVan为名的同城物流平台开始在香港开展业务。
同城物流，是指同一城市内30公斤以上大吨位货品的运输。
这批最早吃螃蟹的选手，之所以诞生在香港，应该与其城市经济高达发达、商业区密集分布、货运需求高有关。
2014年，58到家正式推出58速运作为短途货运交易服务平台；
EasyVan更名为Lalamove，开始在中国内地以货拉拉品牌开展同城物流业务。
2017年，58速运合并GOGOVAN，随后统一品牌名，中国内地市场从“58速运”变更为“快狗打车”，其他市场由“GOGOVAN”变更为“GOGOX”。
至此，货拉拉+Lalamove，快狗打车+GOGOX，同城物流市场双巨头的格局正式形成。
之后，快狗打车（02246.HK）瞄准港交所IPO，经过数次披露和聆讯，最终于2022年6月底上市。
不过，公司股票上市即破发，最新股价较发行价已跌去九成，市值仅为14亿港元左右。
货拉拉母公司拉拉科技控股，2021年中曾计划赴美上市，因故终止后，今年3月底披露IPO招股书，正式向港股上市发起冲击。
快狗打车掉队：货拉拉VS快狗打车，同城物流双雄的格局稳定多年，其实它们的差距较大。
主要原因为，货拉拉是专业同城物流平台，不断通过应用场景拓展、市场范围外扩、业务范围延伸等方式，丰富产业价值。
而快狗打车，无论品牌名称怎么变化，都只是58系广泛谋划的变现途径之一，受制于母公司，难以大展拳脚。
当58同城这个PC时代的流量霸主，在移动互联网时代掉队，便孵化/收购了一批业务型公司，试图提升58系的业务竞争力，比如说房产交易领域的安居客、家庭服务平台天鹅到家、二手车领域的瓜子、二手物品交易平台转转等。
但是，58系的核心处于颓势，生态内的这些业务平台，大多都是行业老二、老三，整体竞争力有限。
快狗打车曾在IPO招股书中披露，2020年，公司是中国内地第二大线上同城物流平台，市场份额为5.5%；
其最大的竞争对手货拉拉，市场占有率达到54.7%，相差十倍。
1年之后，货拉拉、快狗打车的市场份额均有所下降，且差距拉大，分别为52.8%和3.2%。
原来，滴滴2020年6月进军同城物流市场后，凭借自己的平台优势和运营能力，2021年火力全开，一举拿下5.5%的市场份额，迅速崛起为同城物流老二。
滴滴因自身增长瓶颈不得不在网约车市场之外寻找增量，预计这种此消彼长会继续加深。
靠抽佣提升业绩：当同城物流市场总量增速放缓，两巨头面临竞争对手的疯狂进攻，运营数据便遭遇挑战。
2018年-2021年，快狗打车平台业务板块，在中国内地的月活跃用户分别为69.11万、66.76万、49.47万、45.62万，订单数量从2623.61万笔下降至2194.28万笔，GMV分别为24.81亿元、24.17亿元、18.85亿元、17.53亿元。
2022年前四个月，运营指标进一步下滑，平台业务板块，活跃司机数量、订单量、GMV分别同比下降了6.1%、12.9%、23.4%。
上市后，公司并未披露活跃用户及司机数量。
最新业绩公告披露，2022年，公司订单量2640万笔，GMV25.41亿元，有所恢复，但增长很难。
货拉拉整体运营情况优于快狗打车，不过，活跃用户和司机数量、订单量、交易总额等关键指标，也进入增长瓶颈。
即便如此，这两家公司的规模仍然保持了增长。
去年，快狗打车收入7.73亿元，同比增长17.0%；
2020年-2022年，货拉拉收入5.29亿美元、8.45亿美元、10.36亿美元。
主要原因为，抽佣率的提高。
快狗打车2018年-2021年的抽佣率分别为5.8%、8.2%、9.8%、12.0%，海外市场的抽佣率也从4.5%提升到9.2%，这直接推动公司毛利率从23.0%上升至36.6%。
货拉拉推出了更丰富的抽佣组合：核心业务同城货运，非会员司机抽佣率18%，如果每月缴纳189元、489元、739元成为会员，抽佣率分别为14%、11%、8%。
2020年-2022年，货拉拉中国境内业务变现率分别为8.0%、7.6%、9.7%，境外业务变现率从12.4%提升至14.5%。
最近3年，公司毛利率分别为38.5%、39.4%、53.7%。
在大幅削减销售及营销费用的助攻下，货拉拉在2022年还实现了经营利润转正，公司净亏损也从上年的20.86亿美元下降至4909.1万美元。
早期烧钱培育市场，形成相对垄断的市场地位后，再通过提高价格和抽成来提升业绩。
这种商业模式，无论在哪个行业，都屡试不爽。
但是，司机-平台-用户之间的平衡关系一旦打破，便会遭遇上下游的反噬。
货拉拉近年数次被推上舆论的风口浪尖，根源即在于此。
这种矛盾与冲突的底层逻辑，与滴滴此前遭遇的出租车事件一样，当下，颇有怨言的群体变成了货车司机。
近期拼多多被卖家“炸店”，B站UP集体停更并声讨，根本原因也是在用户增长放缓的背景下，平台出于提升业绩的需要，打破了商家-平台-用户之间的相对平衡。
寻求新的增长点：存量市场顽疾待解，货拉拉、快狗打车们去哪里寻求增量？
在同城物流业务内部，各家都在丰富应用场景，期待获得更多的用户和更高频的使用。
以货拉拉为例，2017年推出企业服务后，2019年开始发力搬家场景。
所以，C端用户日常接触最多的，便是货拉拉的搬家服务。
其次，是将成熟市场确立的商业模式，复制到其他市场。
因为货拉拉和快狗打车都起源于香港市场，所以它们的出海业务拓展较早，成绩也较为亮眼。
目前，快狗打车的业务已拓展至中国内地、香港、新加坡、韩国及印度的300多个城市，成为亚洲主要的线上同城物流平台。
货拉拉的市场范围更广，除了亚洲，还进入了南美洲——其招股书披露，按照收入计算，公司是全球最大的同城物流平台。
同城物流出海发展到一定阶段也会遭遇增长瓶颈，毕竟，主要竞争对手还是那么几位，且市场竞争环境更为复杂。
除了场景和市场的复制，同城物流平台们也一直将业务外拓作为探索重点之一，比如说，跨城物流业务，甚至是网约车业务。
在这方面，压力更大、也更能卷的货拉拉动作频频，快狗打车偏向保守。
货拉拉的跨城货运业务，算是侵入了满帮的腹地。满帮也入局同城物流，以彼之道还施彼身。
货拉拉2021年中开始扶持网约车平台小拉出行，目前已投入数十亿元。
可到目前为止，这款产品仍然没能在网约车市场掀起水花。
看起来，更像是货拉拉对滴滴侵入同城物流市场的回应。
四面出击，八面树敌。货拉拉、快狗打车，以及满帮、京东物流、顺丰等等，货运市场的中场混战已经打响。
拓展：快狗和货拉拉哪个好
快狗和货拉拉两者相比较而言，货拉拉较好。
货拉拉的速度在行业是较快的，其客户口碑也较为良好。
货拉拉在运物流运送速度、物流覆盖方面、物流管理方面均比较占有优势。
相关的具体介绍如下：
1、货拉拉的运送速度较快：
货拉拉正打造零担快运业务新的战略增长点，推出“德邦e家”零担电商整体解决方案，通过构建高效、门对门的大件物流体系，提升电商企业的快速响应能力和服务竞争力，满足电商大件商品的购买、配送、安装一体化需求。
2、货拉拉的物流覆盖面较为广阔：
货拉拉以客户需求为主将在全国主要城市建立枢纽仓和卫星仓，提升客户时效；
通过专业的仓储管理，降低客户综合物流成本；
提供灵活定制化的系统，实现客户库存、路由、管理全程可视，最终实现客户价值最大化。
3、货拉拉的管理较为合理化：
货拉拉根据客户需求提供入库上架、质检存储、分拣包装、称重配单、出库退换、干线运输、末端配送等仓配一体化供应链解决方案。
